管理层过度自信对成本粘性的影响——基于内部控制质量视角文献综述

 2022-11-28 17:45:25

文 献 综 述

随着外部市场竞争日益加剧和环境不确定性程度的增强，现代企业为了能够在市场中保持核心竞争力和增强风险抵抗能力，越来越重视成本管理和成本控制。传统的成本性态理论认为企业成本费用与业务量之间呈一种简单线性关系，成本费用的变化与业务量的变化具有对称性。但随着对成本性态的深入研究，Anderson等人(2003)发现传统成本性态理论不一定成立，公司成本变化幅度和业务量变化幅度具有不对称性现象，即成本具有“粘性”。这种特性引发了学术界广泛关注。管理者掌握着企业大量资源，能够控制企业费用支出，因此，从管理者的角度探究成本粘性的成因具有重要的研究价值。行为金融理论提出后，管理者非理性特征，尤其是过度自信成为学者研究关注的焦点。同时，在我国要求企业完善内部控制制度的背景下，内部控制监督制衡作用得以发挥，高质量的内部控制能够有效约束管理者行为，进而影响成本粘性。现对国内外有关管理层过度自信、企业内部控制质量及成本粘性的文献进行总结和评述。

  1. 成本粘性相关研究

自从成本粘性概念提出以后，大量学者进一步验证了成本粘性的存在性。目前学术界对成本粘性影响因素的研究大多关注于企业特征、经营环境等客观因素。Anderson(2003)基于资本密集型与劳动密集型企业的特征，指出这些企业具备较高的资源调整成本，成本粘性水平较高。Connan(2014)根据美国航空运输业数据发现，“粘性成本”的产生，是由于管理者在需求增长时增加产能的成本，要高于在需求下降时增加产能的成本。周丹阳(2018)则发现武钢股份营业总成本同时存在成本粘性和成本反粘性的现象，并受动机因素、管理层预期因素和调整成本因素共同影响。周敏(2019)通过对劳动、资本以及技术密集度研究上海市制造企业的成本粘性得出劳动密集度相对较高时，成本粘性较强；劳动密集度较低时，不存在成本粘性，甚至出现反粘性。技术密集度大时，成本粘性水平较高；技术密集度小时，成本粘性不显著。

同时，企业战略也会对成本粘性产生一定影响。周兵(2016) 采用不同竞争战略的企业会表现出不同的成本行为，选择差异化战略的成本粘性要高于选择低成本战略的成本粘性。

在CEO特征方面，谢获宝(2014)发现CEO 的任期、更替、薪酬结构和企业自由现金流水平对企业的成本粘性程度都会产生显著影响；在较强的公司治理环境中，代理问题对成本粘性的影响会显著减弱。罗宏(2015)进一步高管薪酬激励有助于缓和代理问题引起的费用粘性，同时良好的公司治理环境能够增强高管薪酬激励在降低费用粘性时的效果。

江伟等人实证研究发现(2017)，企业成本粘性与客户集中度之间呈现 U 型的非线性关系，且只有民营企业存在这一关系。

在研究控制成本粘性的因素方面，范姗姗等人(2018)研究发现在严格绩效考核制度的监督下可以减弱管理者“洗大澡”的行为对成本费粘性的影响。于浩洋(2017)的研究则得出较高的供应商集中程度可以减弱成本粘性。

牟伟明(2019)研究发现企业通过适当扩大董事会规模、控制董事会会议召开的次数以及充分发挥审计委员会、战略委员会、薪酬委员会和提名委员会“四委”的作用三方面董事会治理机制能够在一定程度上缓解代理冲突，约束管理层的行为，进而降低成本粘性水平。

全怡等人(2018)基于管理层自利视角，发现女性高管对企业成本粘性存在显著抑制作用，且这一抑制作用在管理层自利动机较强的企业更为明显;当女性高管处于核心领导岗位时，其对企业成本粘性的抑制效果更加明显。韩静等人(2017)则基于高管薪酬视角，发现在短期货币性薪酬比例较低时，适度扩大董事会规模和两职分离对成本粘性具有明显的抑制作用。

Yao(2018)研究发现成本粘性的增加会使得企业风险也增加，股权集中程度会在一定程度上影响成本粘性与企业的风险程度关系，股权越集中，则成本粘性对企业风险的影响就越显著。

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